光迅分析2021中国金融稳定报告:深化金融改革开放 维护股市债市汇市平稳运行

  人民银行昨日发布《中国金融稳定报告(2021)》(下称“报告”),对2020年以来我国金融体系的稳健性状况进行了全面评估。

  展望下一阶段,报告指出,要在继续统筹推进常态化疫情防控和经济社会发展的同时,保持宏观金融政策的连续性、稳定性和可持续性,稳健的货币政策灵活精准、合理适度;维护股市、债市、汇市平稳运行,严密防范外部风险冲击;继续深化改革开放,进一步推动利率汇率市场化改革,稳步推进资本市场改革,推动债券市场高质量发展。

  稳步推进资本市场改革

  报告认为,金融系统坚持服务实体经济,全力支持稳企业保就业,进一步深化金融改革开放,坚决打好防范化解重大金融风险攻坚战,取得重要阶段性成果。

  一是宏观杠杆率持续过快上升势头得到有效遏制;二是各类高风险机构得到有序处置;三是影子银行风险持续收敛;四是重点领域信用风险得到稳妥化解;五是金融秩序得到全面清理整顿;六是防范化解金融风险制度建设有力推进。

  报告分析,展望未来,我国经济长期向好、市场空间广阔、发展韧性强大的基本特征没有改变,以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局正在形成。

  报告指出,要在继续统筹推进常态化疫情防控和经济社会发展的同时,保持宏观金融政策的连续性、稳定性和可持续性,稳健的货币政策灵活精准、合理适度,增强微观主体活力,大力支持普惠小微、乡村振兴、制造业、科技创新和绿色转型发展,加强对实体经济的金融服务,促进经济平稳健康运行。

  报告强调,要处理好金融发展、金融稳定和金融安全的关系,健全金融风险预防、预警、处置、问责制度体系,推动中小金融机构改革化险,着力降低信用风险,维护股市、债市、汇市平稳运行,严密防范外部风险冲击。继续深化改革开放,进一步推动利率汇率市场化改革,稳步推进资本市场改革,推动债券市场高质量发展。深化金融机构改革,促其回归本源、专注主业。在有效防范风险的前提下,继续扩大高水平金融开放。

  股票市场压力下降

  报告认为,中国金融市场总体运行平稳。2020年,股票市场、货币市场压力水平较上年下降,债券市场压力水平有所上升,外汇市场压力水平平稳。金融市场压力指数整体处于温和偏低水平。

  具体看,股票市场上涨,市场压力有所下降。2020年,上证指数上涨13.87%,深证成指上涨38.73%,股票质押融资风险下降,市场波动风险、估值风险有所上升。

  报告显示,上市公司市值规模大幅增加,业绩加快分化。截至2020年末,沪深两市共有上市公司4154家,较上年末增加377家,总市值和流通市值分别为79.65万亿元和64.31万亿元,同比上升34.33%和33.02%;截至2021年4月30日,共有4296家上市公司披露2020年年报,其中盈利3689家(占比85.87%),亏损607家(占比14.13%)。